Investing.com — Os mercados de ações dos EUA estão preparados para um ano desafiador à medida que as vulnerabilidades dentro do mercado começam a surgir, de acordo com o CEO do Grupo deVere, uma importante organização independente de consultoria financeira e gestão de ativos. Nigel Green, o CEO, alertou que o notável rali visto nos últimos dois anos, que se classifica no 93º percentil do último século, deixou os mercados de ações mais propensos a correções.
A estabilidade dos mercados de ações dependerá fortemente do crescimento dos lucros, mas há sinais claros de potencial turbulência a curto prazo. Green expressou preocupação com a complacência dos investidores em relação à inflação e às taxas de juros, prevendo que as taxas de juros dos EUA poderiam escalar além de 5%, um nível que o mercado não considerou adequadamente.
Green afirmou ainda que as suposições do mercado sobre inflação e taxas são perigosamente otimistas. Pressões inflacionárias persistentes, estimuladas por restrições do lado da oferta e crescimento salarial, aumentam a probabilidade de altas adicionais nas taxas. Consequentemente, espera-se que os rendimentos dos títulos subam, com os rendimentos dos provavelmente excedendo a marca de 5%.
Essas tendências têm implicações significativas. O aumento dos rendimentos dos títulos compete com as ações, exercendo pressão sobre as avaliações das ações, especialmente em setores que prosperaram em ambientes de baixas taxas. Rendimentos elevados também indicam potenciais fraquezas no crescimento econômico à medida que os custos de empréstimo aumentam, afetando a lucratividade corporativa e os gastos dos consumidores.
Green enfatizou que os investidores devem se preparar para a dupla ameaça de taxas mais altas e crescimento mais lento. Ele observou que o robusto crescimento dos lucros observado nos últimos dois anos tem sido um dos principais impulsionadores do desempenho do mercado. No entanto, a sustentabilidade dessa tendência é agora questionável. À medida que os bancos centrais mantêm sua postura agressiva para combater a inflação, o risco de uma desaceleração econômica aumenta.
Green alertou que quaisquer decepções nos dados econômicos ou nos lucros poderiam desencadear correções no mercado. Ele instou os investidores a adotarem uma abordagem cautelosa e se prepararem para uma maior volatilidade. Ele enfatizou que, embora a perspectiva de longo prazo para as ações permaneça positiva, graças à inovação tecnológica e às mudanças estruturais na economia global, o caminho à frente não será sem turbulências. O mercado precisa absorver os ganhos extraordinários dos últimos anos, e esse período de ajuste pode se apresentar como uma correção.
Green concluiu aconselhando os investidores a serem proativos na adaptação de suas estratégias para acomodar o cenário macroeconômico em mudança. Ele alertou que esperar a tempestade chegar pode ser caro. Embora se preveja que os mercados de ações progridam ao longo do ano, impulsionados pelo crescimento dos lucros, a jornada será repleta de riscos. O aumento dos rendimentos dos títulos e potenciais decepções nos dados econômicos ou nos lucros representam ameaças significativas que podem interromper o rali. Ele instou os investidores a se prepararem para a volatilidade, gerenciarem o risco diligentemente e permanecerem focados nas oportunidades de longo prazo.
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